¿Qué es Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway es una compañía holding estadounidense con sede en Omaha, Nebraska, fundada por Warren Buffett en 1839. La empresa es una de las más grandes del mundo en términos de capitalización bursátil y es conocida por su enfoque en la inversión en acciones y la gestión de una amplia cartera de empresas subsidiarias.
Berkshire Hathaway posee acciones en una variedad de empresas en diferentes sectores, incluyendo seguros, finanzas, energía, manufactura, transporte y medios de comunicación, entre otros. Algunas de las subsidiarias más conocidas de Berkshire Hathaway incluyen GEICO, Duracell, Dairy Queen, Fruit of the Loom y Clayton Homes.
Berkshire Hathaway también es famosa por la filosofía de inversión de Warren Buffett, quien ha enfatizado la importancia de invertir en empresas sólidas y bien administradas a largo plazo. La empresa también ha atraído mucha atención por su estilo de gestión descentralizada, en el que las subsidiarias operan de forma autónoma, pero con el apoyo y la supervisión de la compañía matriz.
Origen de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway tiene sus raíces en la empresa textil Berkshire Fine Spinning Associates, fundada en 1889 en Massachusetts. En 1955, la empresa cambió su nombre a Berkshire Hathaway y comenzó a diversificar su cartera de inversiones. En 1962, Warren Buffett, que ya era un exitoso inversor, comenzó a comprar acciones de Berkshire Hathaway y eventualmente adquirió suficientes acciones para obtener el control de la empresa.
A pesar de que Berkshire Hathaway se diversificó en una amplia gama de industrias, la empresa mantuvo sus raíces en la industria textil durante muchos años. Sin embargo, la competencia de los fabricantes extranjeros hizo que esta parte del negocio se volviera menos rentable, y finalmente, en 1985, Berkshire Hathaway vendió su última fábrica textil.
Desde entonces, Berkshire Hathaway ha continuado diversificando su cartera de inversiones y ha invertido en una amplia gama de empresas en diferentes sectores. La empresa ha crecido de manera constante a lo largo de los años y se ha convertido en una de las empresas más valiosas del mundo, con una capitalización de mercado que supera los cientos de miles de millones de dólares.
Historia de Berkshire Hathaway
La historia de Berkshire Hathaway se remonta a 1839, cuando se fundó la Berkshire Cotton Manufacturing Company, una fábrica textil en Pittsfield, Massachusetts. A través de fusiones y adquisiciones, la empresa se convirtió en Berkshire Fine Spinning Associates en 1889, y en 1955 cambió su nombre a Berkshire Hathaway.
En 1962, Warren Buffett comenzó a comprar acciones de la empresa y eventualmente obtuvo el control de la misma. A partir de entonces, Berkshire Hathaway comenzó a diversificar su cartera de inversiones, y Buffett se enfocó en invertir en empresas que él consideraba infravaloradas.
A lo largo de los años, Berkshire Hathaway ha adquirido y ha invertido en una amplia gama de empresas, incluyendo compañías de seguros, fabricantes de productos de consumo, empresas de servicios financieros, empresas energéticas y empresas de medios de comunicación. Algunas de las adquisiciones más destacadas de Berkshire Hathaway incluyen GEICO, Fruit of the Loom, Dairy Queen, See’s Candies, NetJets y Duracell.
La filosofía de inversión de Warren Buffett ha sido fundamental en la historia de Berkshire Hathaway. Buffett ha enfatizado la importancia de invertir en empresas sólidas a largo plazo y ha mantenido una visión a largo plazo en sus inversiones. También ha sido conocido por su estilo de gestión descentralizado, en el que las subsidiarias operan de manera autónoma.
A lo largo de los años, Berkshire Hathaway ha crecido en tamaño y ha aumentado su valor de mercado. En la actualidad, es una de las empresas más valiosas del mundo y su director ejecutivo, Warren Buffett, es una de las personas más ricas del planeta.
Evolución de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway ha experimentado una evolución significativa desde su fundación en la década de 1830 como una empresa textil. Algunos de los momentos clave en la evolución de la empresa incluyen:
- Adquisición por Warren Buffett: En 1965, Warren Buffett adquirió Berkshire Hathaway, que entonces era una empresa textil en declive. A lo largo de los años, Buffett transformó la empresa en una compañía holding diversificada, invirtiendo en una amplia gama de industrias y empresas.
- Adquisición de negocios principales: En las décadas de 1970 y 1980, Berkshire Hathaway adquirió varias empresas líderes en sus respectivas industrias, incluyendo la aseguradora GEICO y la empresa de energía eléctrica MidAmerican Energy.
- Transición a un enfoque a largo plazo: A lo largo de los años, Berkshire Hathaway se ha centrado cada vez más en un enfoque a largo plazo en la inversión y la gestión de negocios. La empresa se ha centrado en la inversión en empresas de alta calidad y en la retención de acciones a largo plazo, en lugar de centrarse en las fluctuaciones a corto plazo del mercado.
- Adquisiciones de alto perfil: En los últimos años, Berkshire Hathaway ha realizado varias adquisiciones de alto perfil, incluyendo la compra de Precision Castparts, una empresa de fabricación de piezas aeroespaciales, por $37 mil millones de dólares en 2016, y la compra de Duracell, una empresa de baterías, por $4,7 mil millones de dólares en el mismo año.
- Transición de liderazgo: En 2021, Warren Buffett anunció que estaba preparando la transición de liderazgo de Berkshire Hathaway a sus sucesores designados, Ajit Jain y Greg Abel. Aunque Buffett seguirá siendo presidente y CEO de Berkshire Hathaway, la transición de liderazgo marca un importante cambio en la dirección futura de la empresa.
En general, la evolución de Berkshire Hathaway ha sido guiada por el enfoque de Warren Buffett en la inversión a largo plazo y la gestión de empresas de alta calidad. La empresa ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años y se espera que continúe siendo un jugador importante en el mundo empresarial y financiero en el futuro.
Actividades de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway es una empresa diversificada que tiene actividades en una amplia gama de sectores y áreas de negocio. Algunas de las principales actividades de la compañía son:
- Seguros: Berkshire Hathaway es una empresa de seguros importante, con una amplia gama de subsidiarias que ofrecen seguros de propiedad y accidentes, seguros de vida y seguros de salud.
- Inversiones: Berkshire Hathaway tiene una amplia cartera de inversiones que incluye acciones de empresas cotizadas en bolsa, inversiones en empresas no cotizadas y bienes raíces.
- Productos de consumo: Berkshire Hathaway posee varias subsidiarias que fabrican y venden productos de consumo, incluyendo marcas como Fruit of the Loom, See’s Candies, Duracell y Dairy Queen.
- Energía: Berkshire Hathaway Energy es una subsidiaria que tiene actividades en el sector de la energía, incluyendo la generación y distribución de electricidad y gas natural.
- Transporte: Berkshire Hathaway tiene inversiones en empresas de transporte, incluyendo una participación mayoritaria en Burlington Northern Santa Fe, una de las principales compañías ferroviarias de los Estados Unidos.
- Servicios financieros: Berkshire Hathaway tiene subsidiarias que ofrecen servicios financieros, como Berkshire Hathaway HomeServices, una agencia de bienes raíces, y Berkshire Hathaway Specialty Insurance, una compañía de seguros especializada.
En resumen, Berkshire Hathaway es una empresa diversificada que tiene actividades en una amplia gama de sectores y áreas de negocio, con una estrategia de inversión centrada en adquirir y mantener empresas sólidas con una ventaja competitiva sostenible y una gestión de alta calidad.
Inversiones de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway tiene una amplia y diversa cartera de inversiones que incluye acciones en compañías cotizadas en bolsa, así como inversiones en empresas no cotizadas, de diferentes sectores y tamaños.
Algunas de las inversiones en acciones más importantes de Berkshire Hathaway incluyen grandes participaciones en empresas como Apple, Coca-Cola, American Express, Bank of America, Berkshire Hathaway Energy y Wells Fargo, entre otras.
Además de las inversiones en acciones, Berkshire Hathaway es conocida por su enfoque en adquirir empresas enteras y convertirlas en subsidiarias. Algunas de las adquisiciones más destacadas de Berkshire Hathaway incluyen GEICO, Duracell, Dairy Queen, NetJets, Precision Castparts y Heinz, entre muchas otras.
También vale la pena destacar que Berkshire Hathaway es una compañía de seguros importante a través de su subsidiaria de seguros GEICO y otros negocios relacionados con seguros. Además, Berkshire Hathaway tiene una serie de inversiones en el mercado inmobiliario, incluyendo la propiedad de varias empresas de bienes raíces y la participación en la financiación de proyectos inmobiliarios.
La filosofía de inversión de Warren Buffett se basa en la búsqueda de empresas sólidas con una ventaja competitiva sostenible y una gestión de alta calidad. En consecuencia, las inversiones de Berkshire Hathaway a menudo se enfocan en empresas que se consideran subvaloradas o que tienen un potencial de crecimiento a largo plazo.
Empresas participadas por Berkshire Hathaway
Empresas participadas por Berkshire Hathaway, el holding de Warren Buffett.
Participaciones en acciones comunes:
- American Express Co. (13.1%)
- American Standard Companies
- Anheuser-Busch Cos. (4.8%)
- Burlington Northern Santa Fe Corporation (100%)
- Carmax (10%)
- The Coca-Cola Company (19.68%)
- Comcast
- Comdisco
- ConocoPhillips (1.1%)
- Costco Wholesale
- Diageo PLC
- Gannett
- General Electric
- GlaxoSmithKline
- Heinz (50%)
- H&R Block Inc.
- Ingersoll Rand
- Iron Mountain
- Johnson & Johnson
- Kraft Foods (8.1%)
- Lexmark International
- M&T Bank (6.1%)
- Moody’s Corporation (19.1%)
- Mueller Industries
- Norfolk Southern Corp.
- Outback Steakhouse
- PetroChina
- Pier 1 Imports
- Posco (4.5%)
- Procter & Gamble Co. (3.3%)
- Sanofi-Aventis (1.3%)
- Sealed Air
- ServiceMaster
- Shaw Communications
- SunTrust Banks
- Tesco (2.9%)
- The Home Depot
- Tyco International
- UnitedHealth Group
- United Parcel Service
- USG (19.0%)
- U.S. Bancorp (4.4%)
- Wal-Mart Stores Inc. (0.5%)
- The Washington Post Company (18.2%)
- Wells Fargo (9.2%)
- Wesco Financial Corporation
- White Mountains Insurance
- The andes company.ve ( 50 %)
- Nu holdings
Seguros y servicios financieros:
- GEICOS
- General Re
- Kansas Bankers Surety Company
- National Indemnity Company
- Wesco Financial Corporation
- Applied Underwriters Inc.
- Medical Protective
- Nederlandse Reassurantie Groep
- Berkshire Hathaway Assurance
Otros:
- Acme Brick Company
- Ben Bridge Jeweler
- Borsheim’s Fine Jewelry
- Brooks Sports Inc.
- Business Wire
- Clayton Homes
- Cort Furniture
- Dairy Queen
- FlightSafety International
- Forest River
- Fruit of the Loom (textil)
- Helzberg Diamonds
- HH Brown Shoe Group
- ISCAR Metalworking
- Jordan’s Furniture
- Justin Brands Inc.
- Lubrizol
- Marmon Holdings Inc
- McLane Company
- Mouser Electronics
- Nebraska Furniture Mart
- NetJets
- The Pampered Chef
- Pilot Flying J (38.6%)
- Richline Group
- Russell Corporation
- See’s Candies
- Shaw Industries
- R.C. Willey Home Furnishings
- TTI, Inc.
- World Book
- Xtra Lease
- Precision Cast Parts Corporation
Accionistas de Berkshire Hathaway
Los accionistas de Berkshire Hathaway son personas y entidades que han comprado acciones de la compañía. A diferencia de muchas otras empresas, las acciones de Berkshire Hathaway no se dividen con frecuencia, lo que ha llevado a que su precio por acción sea muy alto. Esto significa que la mayoría de los accionistas de Berkshire Hathaway son inversores institucionales y personas de alta riqueza neta.
El mayor accionista de Berkshire Hathaway es su CEO, Warren Buffett, quien posee alrededor del 16,5% de las acciones de la compañía. El vicepresidente de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, también es un importante accionista de la compañía, con una participación de alrededor del 0,5%.
Además de Buffett y Munger, Berkshire Hathaway tiene una amplia base de accionistas institucionales, que incluyen fondos de inversión, compañías de seguros y otras entidades financieras. Algunos de los accionistas institucionales más grandes de Berkshire Hathaway incluyen Vanguard Group, BlackRock, State Farm Insurance y Fidelity Investments.
Cabe destacar que Berkshire Hathaway no suele pagar dividendos, ya que Buffett y Munger prefieren reinvertir las ganancias de la compañía en nuevas inversiones o en la adquisición de empresas. Como resultado, los accionistas de Berkshire Hathaway tienden a obtener su retorno de inversión a través del aumento del valor de las acciones de la compañía.
Controversias de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway ha sido objeto de controversias en el pasado, aunque en general se considera una empresa con una reputación positiva en términos de integridad y ética empresarial. Algunas de las controversias más notables de la compañía incluyen:
- Caso de insider trading: En 2011, uno de los ejecutivos de Berkshire Hathaway, David Sokol, fue acusado de cometer insider trading en una operación relacionada con la adquisición de Lubrizol. Sokol renunció a su cargo en Berkshire Hathaway poco después del incidente.
- Caso de seguros: En 2005, la subsidiaria de seguros de Berkshire Hathaway, General Re, fue acusada de fraude por haber ayudado a American International Group (AIG) a manipular sus estados financieros. Berkshire Hathaway llegó a un acuerdo con las autoridades y pagó una multa de $92 millones de dólares.
- Problemas ambientales: Berkshire Hathaway ha sido criticada en el pasado por sus inversiones en compañías que tienen problemas ambientales, como la industria del carbón y la energía nuclear. La compañía también ha sido criticada por no haber tomado medidas más contundentes en relación con los problemas ambientales de algunas de sus subsidiarias.
- Comentarios polémicos de Warren Buffett: Warren Buffett, el CEO de Berkshire Hathaway, ha hecho comentarios polémicos en el pasado, como cuando en 2011 comparó los impuestos pagados por los ricos con una «guerra nuclear» que ya había ganado la clase alta.
A pesar de estas controversias, Berkshire Hathaway sigue siendo una empresa respetada en el mundo empresarial y financiero, con una reputación sólida en términos de ética empresarial y responsabilidad social corporativa.
Críticas a Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway ha sido criticada en el pasado por varias razones. Algunas de las críticas más comunes incluyen:
- Falta de transparencia: Berkshire Hathaway a menudo se ha enfrentado a críticas por no ser lo suficientemente transparente en cuanto a sus operaciones y decisiones de inversión. La empresa no publica informes financieros trimestrales y los inversores a menudo se quejan de que no tienen suficiente información para tomar decisiones informadas sobre la inversión en acciones de Berkshire Hathaway.
- Enfoque en el corto plazo: Algunos críticos han argumentado que Berkshire Hathaway se enfoca demasiado en el corto plazo y no invierte lo suficiente en proyectos a largo plazo. Por ejemplo, la compañía ha sido criticada por no haber invertido lo suficiente en tecnología y startups, y por centrarse demasiado en inversiones más tradicionales.
- Falta de diversificación: Berkshire Hathaway tiene una cartera de inversiones muy concentrada, con grandes inversiones en empresas como Coca-Cola, American Express y Wells Fargo. Algunos críticos argumentan que la compañía no es lo suficientemente diversificada y que esto la hace más vulnerable a riesgos específicos de la industria.
- Política de dividendos: Berkshire Hathaway no paga dividendos a sus accionistas, lo que ha sido criticado por algunos inversores que prefieren recibir un flujo constante de ingresos en lugar de esperar un aumento en el valor de las acciones. Sin embargo, Warren Buffett ha defendido esta política y ha argumentado que reinvertir las ganancias de la compañía en lugar de pagar dividendos es lo mejor para el crecimiento a largo plazo de la empresa.
En general, sin embargo, Berkshire Hathaway sigue siendo una empresa muy respetada en el mundo empresarial y financiero, con una sólida reputación en cuanto a su enfoque a largo plazo y su capacidad para generar retornos de inversión sólidos para sus accionistas.